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Year in REVIEW

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The Lakeland region is usually defined by a bustling and busy oilfield industry along with recreational pursuits in pristine landscapes. In other words, ‘we work hard to play hard’.

The sudden drop in oil prices took the wind out of our sails and 2016 marked the second year of our current economic downturn which has proven to be very challenging from a growth perspective. The credit union is a service business based on activity. Fundamentally, we need to take deposits and give out loans and act as an economic engine in local marketplace. But the region was rather quiet over the past year and many members took advantage of their wise savings decisions when the economy was very strong and drew down these deposits over the course of the last 18 months. Our prudent lending practices may have sometimes been interpreted as conservative but in this market, there have been very low loan losses to date. These results reflect positively on our work to help set members up for success and to partner with them in an open and transparent manner when the situation changes. The draw on deposits and limited loan activity contributed to a financial statement of decreased assets and profitability for this past year.

On a more positive note, we were able to generate sufficient net income to declare continued generous profit sharing as our equity position remains strong. This year, our 10,000 members will share $2.5 million in addition to redeeming 20% of their common share balances. A significant amount of our members have taken advantage of this tangible and valuable benefit of member ownership in the last few years.

Although our branch traffic and loan volumes are down this year, we have pursued a measured response to staffing levels and to use this opportunity to ‘re-tool, re-train and re-emphasize’ our high touch member service commitments.

We are proud of the progress we achieved in our strategic initiatives to build capacity and to advance key projects such as collaboration projects with like-minded partners across Saskatchewan, Alberta and BC. This has allowed us to leverage best practices and new initiatives in a cost-sharing model.

The Lakeland region has always been able to rely on Lakeland Credit Union as a community partner and 2016 was no different. In addition to giving back 1.5% of pre-tax profit in donations and sponsorships to the local region, we hosted fundraising BBQs with corporate partners in Bonnyville and Cold Lake to raise more than $16,000 for the Red Cross Fort McMurray relief efforts this summer.

Twelve young leaders from our community were awarded $1,000 scholarships to further their educational pursuits last year. But our focus on young adults doesn’t end with our donation budget. We launched our Evolution account which is free banking geared towards 13 to 22 year olds with full technology options such as mobile app and remote cheque capture to better meet their banking needs. Beyond providing financial tools, Lakeland Credit Union was invited into nearly every school in the region over the last year to impart financial literacy with students at Junior and High Schools. We are excited to enhance our financial literacy library of topics even further with the national program, Each One Teach One, in 2017. This program includes 17 sessions including ‘Intro to Banking’ to a four part series on home ownership. We are excited to partner with non-profit groups to educate the community outside the school system in the coming year.

Our commitment to seek input from members and act on feedback and ideas to continually improve our services, products and ease of use drives us forward into the future of a rapidly changing industry. Credit unions exist to provide valuable banking services and advice to the membership and every one of our 80 employees is proudly aiming to exceed the expectations of our member/owners, every day.

Pierre Amyotte, CMA
Chief Executive Officer
Charmaine Code
Board Chair
Rétrospective de l’année 2016 La région de Lakeland se caractérise par une industrie pétrolière animée et autant que par les activités récréatives qu’on y pratique dans de magnifiques paysages. Comme le dit l’expression: on travaille fort puis on joue fort.

La baisse soudaine des prix du baril de pétrole a fait en sorte que 2016 fut une deuxième année difficile en terme de croissance économique. La caisse populaire est une entreprise de services basée sur les activités financières. Fondamentalement, nous prenons les dépôts des particuliers et des entreprises afin de consentir des prêts et ainsi agir comme moteur économique dans nos communautés. Par contre, comme l’activité régionale a été plutôt calme au cours de la dernière année, plusieurs de nos membres ont utilisés l’argent qu’ils avaient épargné quand l’économie était à la hausse. Cette tendance a été observée dans les 18 derniers mois. Nos pratiques prudentes de prêts, parfois interprétées comme étant conservatrices, nous ont permis de réaliser très peu de pertes jusqu’à présent dans le marché actuel. Ces résultats reflètent notre bon travail qui est d’aider nos membres à réussir et s'associer avec eux de façon ouverte et transparente lorsque leurs besoins changent. Le fait que les membres ont utilisé leurs épargnes et que l'activité de prêts consentis a été limitée, ceci nous amène à présenter des états financiers avec une diminution en actifs et en profits pour l'exercice financier qui vient de se terminer.

Sur une note plus optimiste, nous avons réussi à générer un revenu net suffisant afin de pouvoir continuer le généreux partage de profits car notre position d’équité est demeurée forte. Cette année, nos 10 000 membres vont se partager 2,5 millions de dollars en plus de pouvoir racheter jusqu’à 20% de leurs soldes d’actions ordinaires. Dans les dernières années, un nombre important de nos membres ont pris avantage de ces redevances.

Malgré la diminution de la circulation d’argent et que notre volume de prêts soit à la baisse cette année, nous avons profité de cette occasion pour développer de nouveaux outils, former et réaffirmer notre engagement envers un niveau supérieur de service aux membres. Nous sommes fiers des progrès accomplis dans nos initiatives stratégiques visant à renforcer nos capacités et faire avancer de nouveaux projets en collaboration avec nos partenaires de la Saskatchewan, de l’Alberta et de la Colombie-Britannique. Cela nous a permis de partager nos meilleures pratiques et de développer de nouvelles initiatives dans le cadre d’un modèle de partage des coûts.

La région du Lakeland a toujours pu se fier sur le Lakeland Credit Union comme partenaire communautaire et cette année encore, en plus des dons et des commandites pour la région, nous avons recueillis plus de 16 000$ lors d’un BBQ pour supporter la Croix-Rouge dans ses efforts de secours pour les gens de Fort McMurray.

Nous avons également accordé des bourses de 1 000$ à 12 jeunes leaders de notre communauté afin qu’ils puissent poursuivre leurs études post-secondaire. Notre emphase sur la jeunesse ne se limite pas simplement aux dons budgétés. Nous avons créé le compte Evolution pour les jeunes de 13 à 22 ans qui consiste en un service bancaire gratuit avec des options technologiques telles que l’application mobile et la capture de chèque à distance afin de mieux répondre aux besoins de cette clientèle. En plus de leur offrir des outils financiers, le Lakeland Credit Union a été invité dans presque toutes les écoles secondaires de la région afin de donner des cours de planification financière. Nous sommes bien emballés d’enrichir notre bibliothèque cette année avec le tout nouveau programme « Each One Teach One ». Ce dernier comprend 17 sessions qui traitent de l’introduction au système bancaire jusqu’à l’acquisition d’une maison. Au cours de la prochaine année, nous formerons également des partenariats avec les associations à but non lucratif afin de présenter cette information à toute personne intéressée dans la communauté.

Notre engagement envers la rétroaction de nos membres nous pousse à agir en fonction de leurs commentaires en avançant des idées novatrices pour l’amélioration continue de nos services, nos produits et nos façons de faire. C’est ce qui nous permet de nous propulser vers un futur dans une industrie en constance évolution. Les coopératives de crédit existent afin d’offrir des services bancaires de qualité et des conseils judicieux pour leurs membres. C’est ce que font chaque jour, nos 80 employés qui visent fièrement à dépasser les attentes de nos membres/actionnaires.

Pierre Amyotte, CMA
Chief Executive Officer
Charmaine Code
Board Chair

BOARD MEMBERS

  • Charmaine Code, Chair
  • Judy Cabay, Vice Chair
  • Wayne Warner,
    Alberta Central Board Director
  • Dean Dube
  • Denis Laurin
  • Kelsey Brennan
  • Lionel Campeau
  • Mitch Lamontagne
  • Chantal Vallee

Management Team

  • Pierre Amyotte, CMA – Chief Executive Officer
  • Ronda Morin – VP, Member Services
  • Amber Hughes, CIE - VP, Marketing and HR
  • Shirley Mayowski, FCUIC - VP, Finance
  • Garth Bradley – VP, Credit
  • Rod Watts – VP, Information Technology
  • Dale Scott – VP, Compliance
  • Karen Dows –AVP, Operational Support
  • Rama Alluri – AVP, Cold Lake Region
  • Wendy Morrison – Executive Assistant
  • Shahani Perera, PHRI – Manager, Human Resources
  • Noella Williams – Manager, Member Services
  • Isabelle Hètu – Manager, Commercial Lending